Der aktuelle Markt für US-Aktien steht im Fokus von Mike Wilson, dem CIO und Chief U.S. Equity Strategist von Morgan Stanley. In seiner neuesten Episode des Podcasts „Thoughts on the Market“ äußert er sich dazu, unter welchen Umständen ein Boden für die US-Aktienmärkte bestätigt werden kann. Laut Wilson wird dies geschehen, wenn Investoren beginnen, ihre Engagements in einigen stark frequentierten Anlagemöglichkeiten zu reduzieren. Dies könnte das Ende der gegenwärtigen Marktkorrektur signalisieren.

Wilson hebt hervor, dass der S&P 500 in der vergangenen Woche von der Unterstützung im Bereich von 6.300 bis 6.500 Punkten abgeprallt ist. Zwar besteht die Möglichkeit, dass diese Werte erneut getestet werden, insbesondere bei steigenden Zinsen oder eskalierenden geopolitischen Risiken, doch sieht er keinen signifikanten Rückgang. „Um einen dauerhaften Boden zu bestätigen, wünschen wir uns mehr Entfolierung in überfüllten Bereichen wie Halbleitern und Speicheraktien“, so Wilson.

Marktsituation und Zukunftsausblick

Aktuell wird der S&P 500 bei 6.616 Punkten gehandelt. Wilson identifiziert zudem vier Sektoren, die sich hervorragend positioniert haben, um zu florieren, sobald ein Marktboden erreicht wird. So nennt er eine ausgewogene Strategie, die sowohl zyklische als auch qualitativ hochwertige Wachstumswerte umfassen sollte. Auf der zyklischen Seite hebt er Finanzwerte, konsumgüterorientierte Unternehmen und die Industrie hervor. Diese Sektoren weisen eine starke Gewinnmomentum auf, und ihre Bewertungen sind signifikant gefallen. Wilson sieht dies als ein Zeichen, dass wir uns noch in den frühen Phasen einer Erholung von einer anhaltenden Rezession befinden. Ein kürzlich veröffentlichter Arbeitsmarktbericht unterstützt diese Sichtweise, da die privaten Stellen um 186.000 gestiegen sind – einer der größten Anstiege seit drei Jahren.

Wachstumschancen

Auf der Wachstumsseite sieht Wilson vielversprechende Chancen bei den sogenannten Hyperscalern. Diese Unternehmen werden zu vergleichbaren Multiplikatoren wie defensive Sektoren angeboten, verfügen jedoch über mehr als das Dreifache des Gewinnwachstums. Das Sentiment in diesem Bereich sei so negativ wie seit dem Bärenmarkt 2022 nicht mehr, als diese Firmen negative Gewinnwachstumsraten verzeichneten.

Durch die Analyse von Wilson lassen sich wichtige Trends im Markt erkennen, die Anleger im Blick behalten sollten. Mit einem ausgewogenen Portfolio aus zyklischen Werten und wachstumsstarken Unternehmen könnte man gut auf kommende Marktbewegungen reagieren.

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